Unternehmensverkauf an BCM

Der Begriff Mergers & Acquisition überschreibt verschiedenste Formen von Unternehmensfusionen, -verkäufen, -kooperationen und -übernahmen. Er bezeichnet eine in Deutschland wachsende Branche, die sich auch im Mittelstand immer weiter durchsetzt.

Am bekanntesten ist der Begriff im Zusammenhang mit Unternehmensübernahmen / -verkäufen. Hier soll der mögliche Ablauf eines Unternehmensverkaufs (Share Deal) vorgestellt werden.

Ein M&A Prozess kann je nach Größe des zu verkaufenden Unternehmens und je nach Vorbereitung des (Ziel-)Unternehmens auf einen Verkauf zwischen 3 und 18 Monaten dauern. Es ist zu unterscheiden zwischen „Sharedeal“ und „Assetdeal“. Im Rahmen eines Sharedeals erwirbt der Käufer die Anteile des zu verkaufenden Unternehmens. Beim Assetdeal werden hingegen die einzelnen Wirtschaftsgüter (Assets) des Unternehmens verkauft.

In beiden Fällen könnte der M&A Prozess folgender Maßen aussehen:

1)      Vorbereitung & Planung

– Sammlung Zusammenstellung der Daten und Fakten; Vorbereitung eines Datenraums

– Planung Durchführung des M&A Prozesses

– Erstellung eines Memorandums

2)      Käuferansprache

– Vertraulichkeitsvereinbarung

– Versendung des Memorandums

3)      Letter of Intent

Abgabe eines ersten nicht bindenden Angebots – Absichtserklärung –

4)      Due Dilligence

Prüfung des Unternehmens (Recht, Steuern, Finanzen)

5)      Vertragsgestaltung

6)      Signing

Unterzeichnung der Verträge

7)      Closing

Übergabe des Unternehmens